Το μεγαλύτερο στοίχημα από την παγκόσμια οικονομική κρίση έχουν βάλει hedge funds κατά του κρατικού χρέους της Ιταλίας, εν μέσω εντεινόμενων ανησυχιών για την πολιτική αναταραχή στη χώρα και τη μεγάλη εξάρτησή της από τις εισαγωγές ρωσικού φυσικού αερίου.
Σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Market Intelligence, η συνολική αξία των ομολόγων της Ιταλίας που δανείστηκαν οι επενδυτές για να ποντάρουν σε πτώση των τιμών ξεπέρασε τα 39 δισ. ευρώ αυτόν τον μήνα -δηλαδή, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2008, όπως μεταδίδουν οι «Financial Times».
Γιατί ποντάρουν οι επενδυτές κατά της Ιταλίας
Η σπουδή των επενδυτών να σορτάρουν κατά της Ιταλίας έρχεται σε μια περίοδο που η χώρα αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα εξαιτίας της ανόδου των τιμών του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, που προκάλεσαν οι περικοπές της Ρωσίας στην τροφοδοσία, αλλά και το τεταμένο πολιτικό κλίμα ενόψει των εκλογών του Σεπτεμβρίου.
Η Ιταλία «είναι η πιο εκτεθειμένη χώρα αναφορικά με τις εξελίξεις στις τιμές του φυσικού αερίου και τις πολιτικές προκλήσεις», σχολίασε ο επικεφαλής επενδύσεων στην BlueBay Asset Management, Μαρκ Ντάουντινγκ, ο οποίος σορτάρει ιταλικά δεκαετή ομόλογα χρησιμοποιώντας παράγωγα γνωστά ως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Παράλληλα, η Ιταλία θεωρείται από τις πιο ευάλωτες χώρες από τους επενδυτές στην απόφαση της ΕΚΤ να χαλαρώσει τα προγράμματα τόνωσης αυξάνοντας τα επιτόκια και διακόπτοντας τις αγορές ομολόγων, που έχουν στηρίξει την τεράστια αγορά χρέους της χώρας.
Η περίοδος σχετικής πολιτικής ηρεμίας, που άρχισε όταν ο Μάριο Ντράγκι ανέλαβε καθήκοντα πρωθυπουργού τον Φεβρουάριο του 2021, έληξε τον περασμένο Ιούλιο με την παραίτησή του και την προκήρυξη πρόωρων εκλογών για τον Σεπτέμβριο, με την ακροδεξιά Τζόρτζια Μελόνι να είναι φαβορί για να γίνει η πρώτη γυναίκα πρωθυπουργός της Ιταλίας.
O Ντράγκι κάλεσε χθες τους υποψήφιους διαδόχους του να μην ενδώσουν στον προστατευτισμό και τον απομονωτισμό και να υλοποιήσουν τις υπεσχημένες χρηματοοικονομικές μεταρρυθμίσεις, καθώς τα ευρωσκεπτικιστικά κόμματα της δεξιάς συμμαχίας έχουν αφήσει ανοικτό το ενδεχόμενο να επανεξετάσουν τις λεπτομέρειες του σχεδίου ανάκαμψης της Ιταλίας, προκειμένου να λάβει η χώρα τη βοήθεια ύψους 200 δισ. ευρώ από το Ταμείο Ανάκαμψης, καθώς και άλλες μεταρρυθμίσεις.
Επενδυτές έχουν ήδη προχωρήσει σε ξεπούλημα ιταλικών ομολόγων τις τελευταίες εβδομάδες, με το επιτόκιο του δεκαετούς να αυξάνεται στο 3,7% και το spread -δηλαδή, η διαφορά με το αντίστοιχο γερμανικό- να φθάνει στο 2,3%, από 1,37% στις αρχές του χρόνου.