Θετική είναι η συμφωνία που επιτεύχθηκε στο Eurogroup τα ξημερώματα της Τρίτης για το ελληνικό χρέος και την διαδικασία εκταμίευσης της δόσης των 43,7 δισ. ευρώ, αφού πέτυχε να διατηρήσει την παρουσία και συμμετοχή του ΔΝΤ στην διαχείριση της κρίσης χρέους στην Ελλάδα.
Δημιουργεί όμως ταυτόχρονα πολλά σημεία αστάθειας για την ελληνική κυβέρνηση αφού οι εταίροι και το ΔΝΤ βάζουν ένα ουσιαστικό εμπόδιο ανάμεσα στην Ελλάδα και την πολυπόθητη δόση των 43,7 δισ. ευρώ:
Πρόκειται για το πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων που διακατέχουν σήμερα ιδιώτες επενδυτές ανά τον κόσμο και το οποίο αποτελεί προϋπόθεση για να εκταμιευθεί η δόση.
Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η Ελλάδα θα πρέπει να επαναγοράσει 62 περίπου δισ. ευρώ ελληνικά ομόλογα. Από αυτά:
- τα 30 δισ. περίπου είναι σε χαρτοφυλάκια ξένων Funds και τραπεζών,
- άλλα 30 δισ. είναι σε ελληνικούς φορείς (τα 17 εξ αυτών σε ελληνικές τράπεζες)
- περίπου 2 δισ. Ευρώ σε ιδιώτες και άλλους επενδυτές.
Η στόχευση κατά τα λεγόμενα των εμπλεκόμενων στην επαναγορά είναι τα 30 δισ. ευρώ των ξένων επενδυτικών οίκων.
Πώς θα τα αγοράσουμε;
Ο υπουργός οικονομικών περιορίστηκε να δηλώσει πως η επαναγορά, το ύψος της οποίας δεν το ανακοίνωσε, θα γίνει με «νέα δάνεια από τον EFSF» και θα πρέπει σαφώς να έχει ολοκληρωθεί πριν από τις 12 Δεκεμβρίου.
Το εμπόδιο που ονομάζεται «επαναγορά ελληνικών ομολόγων» γίνεται ακόμα μεγαλύτερο αν αναλογιστεί κανείς πως στο γραπτό ανακοινωθέν οι εταίροι θέτουν όρο στην Ελλάδα να αγοράσει τα ομόλογά της σε τιμές της 23ης Νοεμβρίου.
Παρότι οι Ζαν Κλοντ Γιούνκερ, Ολι Ρεν και Κριστίν Λαγκάρντ δεν άνοιξαν τα χαρτιά τους για το πρόγραμμα επαναγοράς χρέους, έχουν γίνει γνωστά τα εξής:
• Για να αποφασιστεί στις 13 Δεκεμβρίου η εκταμίευση της δόσης το πρόγραμμα επαναγοράς πρέπει να πετύχει.
• Για να παραμείνει το ΔΝΤ στο ελληνικό πρόγραμμα σωτηρίας, πρέπει να πετύχει το πρόγραμμα επαναγοράς ελληνικών ομολόγων, δηλαδή το κούρεμα του χρέους.
• Τα δάνεια του EFSF για την αγορά ελληνικών ομολόγων θα προέλθουν από τη δεξαμενή των συνολικών δανείων του λεγόμενου δεύτερου προγράμματος, άρα δεν πρόκειται για επιπρόσθετο δανεισμό, αλλά για προϋπολογισμένο δανεισμό.
• Η δεξαμενή που μπορεί να γίνει η άντληση των κεφαλαίων αγγίζει τα 63 δισ. (40 στο εξωτερικό και 23 σε ελληνικές τράπεζες).
• Αν οι τιμές επαναγοράς υπερβούν αυτές της 23ης Νοεμβρίου τότε το πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων θα θεωρηθεί αποτυχημένο και θα χρειαστεί νέος γύρος συνομιλιών, ενώ δε θα εκταμιευθεί και η δόση.
Η πρώτη δόση είναι μόνο 10,6 δισ. ευρώ
Αν η Ελλάδα καταφέρει να ολοκληρώσει σε χρόνο-ρεκόρ το πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων, τότε οι εταίροι θα αποφασίσουν αρχικά την εκταμίευση 10,6 δισ. για την κάλυψη αναγκών χρηματοδότησης της Ελλάδας στις 13 Δεκεμβρίου. Στη συνέχεια θα εκδώσουν εγγυήσεις ύψους 23,8 δισ. για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών.
Από το νέο έτος και για τους μήνες Ιανουάριο, Φεβρουάριο και Μάρτιο, θα εκταμιευθούν για την Ελλάδα επιπλέον 9,3 δισ. υπό τον όρο ότι η χώρα θα εκπληρώνει μια σειρά από μνημονιακά κριτήρια, όπως η υιοθέτηση ενός νέου φορολογικού συστήματος, το οποίο η Κομισιόν, όπως δήλωσε ο Ολι Ρεν θεωρεί απαραίτητο όρο.